ETF retenu : Xtrackers S&P Select Frontier Swap UCITS ETF 1C

Que trouve-t-on dans cet ETF ?

L’ETF est à réplication synthétique, ce qui signifie que Xtrackers, le fournisseur de l’ETF, achète des actifs financiers qui peuvent avoir ou ne pas avoir un lien avec l’indice sous-jacent suivi par l’ETF. C’est ce que l’on appelle un panier de substitution. Ensuite, le fournisseur passe un contrat de swap avec une partie tierce - en général une banque d’investissement - pour échanger la performance de ce panier de substitution contre celle de l’indice sous-jacent. 

Par conséquent, en achetant cet ETF, vous allez répliquer la performance de l’indice S&P Select Frontier qui reflète la performance des 40 sociétés les plus importantes des marchés frontières. Les dix premières pondérations représentent 53,6% de l’investissement. On y trouve le géant du commerce en ligne d’Amérique du Sud MercadoLibre (9,2%), le transporteur aérien Copa Holdings (9%), les énergéticiens argentins YPF Sociedad (7,7%) et Pampa Energia (3,2%), l’aciériste vietnamien HOA Phat, les groupes bancaires et financiers Grupo Financiero Galicia (4,4%) et Freedom Holding (4,3%), la société de franchises de McDonald’s, Arcos Dorados (4%), l'agroalimentaire Vietnam Dairy Products (3,5%) et enfin l’industriel islandais Marel (3%). 

En somme, l’investissement est majoritairement tourné vers l’Argentine (28,1%), le Vietnam (26,4%), le Panama (11,1%), le Kazakhstan (8,5%) et l’Islande (6,6%). Notons que bon nombre d’entreprises de l’indice sont cotées aux Etats-Unis, à l’image de MercadoLibre, YPF, Grupo Financiero Galicia, Pampa Energía, etc. C’est un signe plutôt encourageant pour la transparence des informations. 

Au niveau des devises, l’investisseur est majoritairement exposé au Dollar (53,9%), au Dong (26,4%), la monnaie vietnamienne et à la Couronne islandaise (6,6%). 

L’ETF est à capitalisation, ce qui signifie que les dividendes sont directement réinvestis dans le fonds. 

Performance de l’ETF depuis son lancement. La crise de 2008/09 a frappé seulement quelques mois après (source : Xtrackers)

Quels sont ses avantages ? 

  • L’ETF permet une exposition diversifié à des marchés à fort potentiel. 

Les points plus négatifs

  • Les frais sont assez élevés (0,95%)
  • L’encours est faible (inférieur à 100 M$). Ce n’est pas un point négatif en lui-même mais ça signifie qu’il faut surveiller la liquidité du produit. 
  • Les marchés frontières sont encore peu développés économiquement parlant. Par conséquent, l’investissement doit être envisagé sur le long terme et avec prudence. Cet ETF apporte de la diversification à un portefeuille. 
  • Le risque de change doit être pris en compte. Le produit est coté en Dollars. 

La carte d’identité de l’ETF :

Nombre de positions : 40

Code ISIN : LU0328476410

Eligibilité PEA : non, mais au compte-titres

Frais : 0,95%

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