Soutenu par une économie forte et des rendements du Trésor américain en hausse, parmi les plus élevés des économies développées, le dollar, malgré des accès de faiblesse, est resté résistant par rapport à la plupart des principales devises.
Atteignant un pic de six mois lorsque les craintes concernant la Chine et la croissance mondiale ont pesé sur l'appétit pour le risque et les attentes de la Réserve fédérale américaine de maintenir les taux d'intérêt plus longtemps, le dollar, valeur refuge, a récupéré la quasi-totalité de ses pertes du milieu de l'année et est maintenant en hausse de plus de 1 % pour l'année.
Cette solide performance a remis en question l'opinion de longue date selon laquelle le dollar devrait s'affaiblir à court et à moyen terme.
Une solide majorité de 81 % des analystes, 43 sur 53, qui ont répondu à une question supplémentaire, ont déclaré que le risque pesant sur leurs perspectives concernant le dollar était à la hausse, selon le sondage Reuters du 1er au 6 septembre.
"Nous pensons que la force du dollar a encore du chemin à faire et qu'elle se maintiendra au cours des trois prochains mois", a déclaré Jane Foley, responsable de la stratégie de change chez Rabobank.
Toutefois, selon l'opinion médiane d'environ 70 stratèges de change, le dollar devrait s'affaiblir légèrement par rapport à la plupart des principales devises en un an, l'essentiel de cet affaiblissement étant prévu pour l'année prochaine, à mesure que la première baisse des taux d'intérêt de la Fed se rapproche.
"Dans les six à neuf prochains mois, nous nous attendons à ce que la Fed commence à réduire ses taux et c'est à ce moment-là que nous pensons que le dollar s'affaiblira à nouveau", a déclaré Lee Hardman, analyste principal des devises chez MUFG.
L'euro, incapable de faire des progrès significatifs face à la détérioration des perspectives de croissance et en hausse de seulement 0,13 % pour l'année, devrait s'échanger à 1,09 $ dans trois mois, soit une hausse de 1,7 %, ce qui est largement inchangé par rapport à l'enquête d'août.
Il devrait gagner 2,7 % à 1,10 $ et 4,6 % à 1,12 $ dans six et douze mois, respectivement.
Le yen japonais, qui a déjà perdu plus de 11 % sur l'année par rapport au dollar et qui s'échangeait à 147 dollars mercredi, devrait effacer toutes les pertes de l'année en cours et s'échanger à 132 dollars au cours des 12 prochains mois.
La livre sterling, déjà en hausse de près de 3,5 % en 2023, devrait encore gagner 3 % pour atteindre 1,29 dollar dans un an.
Ailleurs, les autres monnaies asiatiques risquent d'être confrontées à d'importantes difficultés pour récupérer leurs pertes de l'année, d'après le sondage. Presque toutes devraient au mieux rester dans une fourchette ou se négocier modestement à la hausse par rapport au dollar dans les mois à venir.
En Amérique latine, le real brésilien et le peso mexicain, en hausse d'environ 6 % et 12 % respectivement par rapport au dollar, ne devraient perdre que peu de terrain d'ici la fin de l'année.
En revanche, le peso argentin, en baisse de 50 % sur l'année, pourrait connaître une nouvelle dévaluation importante et perdre encore 17 % d'ici à la fin du mois de novembre.
(Pour d'autres articles issus du sondage Reuters de septembre sur le marché des changes :)
