L'impact sur le ratio de capital serait "significativement plus élevé que les 30 points de base" prévus par BBVA, a déclaré Cesar Gonzalez-Bueno lors d'un événement bancaire, une semaine après que BBVA ait lancé une offre hostile de 12,23 milliards d'euros (13,1 milliards de dollars) sur l'ensemble des actions.
Cette opération surprise a déclenché l'opposition immédiate du gouvernement.
Le conseil d'administration de Sabadell avait rejeté une proposition de fusion antérieure de BBVA avant que celle-ci ne la soumette directement aux actionnaires de sa petite rivale.
Dans sa proposition, BBVA estimait les économies annuelles à environ 850 millions d'euros (923,27 millions de dollars) avant impôts, réparties sur trois ans.
"Dans le cas de l'entité combinée, le conseil d'administration a étudié plusieurs considérations, et la première était de savoir si des synergies de coûts significatives étaient appliquées", a déclaré Mme Gonzalez-Bueno. Toutefois, le conseil d'administration n'a pas pris en compte les effets commerciaux négatifs potentiels de l'opération potentielle, a-t-il ajouté.
"Comme ils étaient moins quantifiables, il ne les a pas inclus du tout", a déclaré M. Gonzalez-Bueno, sans donner plus de détails.
M. Gonzalez-Bueno a refusé de commenter les autres mesures que sa banque pourrait prendre pour se défendre contre l'offre de BBVA, étant donné que la loi espagnole sur les offres publiques d'achat "limite sévèrement les choses qui peuvent être dites une fois que l'offre publique d'achat a eu lieu".
La législation espagnole oblige les organes de direction de la société cible à rester passifs et à demander l'approbation préalable des actionnaires avant d'accomplir tout acte susceptible d'empêcher le succès d'une offre publique d'achat.
Interrogée sur la possibilité pour Sabadell de conclure un accord avec BBVA si cette dernière améliore son offre, Mme Gonzalez-Bueno a déclaré qu'il appartiendrait au conseil d'administration de BBVA de décider s'il souhaitait le faire.
Onur Genc, directeur général de BBVA, et Luisa Gomez Bravo, directrice financière, qui devaient initialement participer à l'événement bancaire, s'en sont retirés.
Le conseil d'administration de Sabadell a également examiné l'impact potentiel d'une fusion sur son personnel, a déclaré Mme Gonzalez-Bueno, ajoutant que la nouvelle de l'offre publique d'achat avait suscité des inquiétudes parmi les employés de Sabadell.
(1 dollar = 0,9206 euro)
