* BBVA soumet son offre directement aux actionnaires de Sabadell

* Le conseil d'administration de Sabadell a rejeté l'offre précédente dans les mêmes conditions.

* BBVA offre une de ses propres actions pour chaque 4,83 actions de Sabadell

* BBVA prévoit des économies de 850 millions d'euros

* Les actionnaires de Sabadell obtiendront une participation de 16% dans la banque combinée

MADRID, 9 mai (Reuters) - La banque espagnole BBVA a présenté jeudi une offre publique d'achat de 12,23 milliards d'euros (13,11 milliards de dollars) sur sa rivale Sabadell directement à ses actionnaires, bien que le conseil d'administration de Sabadell ait déjà rejeté cette semaine la proposition aux mêmes conditions.

La décision de BBVA fait suite au rejet par le conseil d'administration de Sabadell, lundi, de l'offre non sollicitée, qui sous-évalue considérablement le potentiel et les perspectives de croissance de la banque. Le conseil d'administration a réitéré cette position jeudi.

"Nous présentons aux actionnaires de Banco Sabadell une offre extraordinairement attrayante pour créer une banque de plus grande envergure sur l'un de nos marchés les plus importants", a déclaré Carlos Torres Vila, président exécutif de BBVA.

Les offres publiques d'achat hostiles sont rares dans le secteur bancaire européen. Un exemple récent est le rachat réussi d'UBI Banca par Intesa en 2020.

BBVA, la deuxième banque espagnole en termes de valeur de marché après Santander, a proposé un ratio d'échange d'une action BBVA nouvellement émise pour 4,83 actions Sabadell, soit une prime de 30 % par rapport aux prix de clôture du 29 avril.

Les banques espagnoles ont cherché des moyens d'augmenter leurs revenus alors que les taux d'intérêt élevés commencent à s'estomper.

L'achat de Sabadell permettrait à BBVA de se diversifier par rapport au Mexique, son principal marché, et à d'autres économies en développement telles que la Turquie et l'Amérique du Sud, et de se concentrer sur son marché intérieur.

Onur Genc, directeur général de BBVA, a déclaré que "toutes les parties prenantes bénéficieront de cette opération".

"Banco Sabadell a fait un excellent travail, avec des progrès remarquables ces dernières années, et maintenant ses actionnaires peuvent rejoindre une entité avec une combinaison inégalée de croissance et de rentabilité en Europe", a déclaré M. Genc.

L'opération, qui, selon BBVA, pourrait permettre de réaliser des économies de 850 millions d'euros avant impôts, donnerait aux actionnaires de Sabadell une participation de 16 % dans le prêteur issu de la fusion.

BBVA vise à créer un prêteur ayant plus de 100 millions de clients dans le monde et des actifs dépassant les 1 000 milliards d'euros, ce qui le placerait au deuxième rang des banques espagnoles, derrière Santander.

L'entité combinée dépasserait également Caixabank en tant que premier prêteur national, avec plus de 625 milliards d'euros d'actifs dans le pays, contre un peu plus de 574 milliards d'euros pour Caixabank.

Le secteur bancaire espagnol a connu une période de consolidation, les prêteurs cherchant à réduire leurs coûts et à augmenter leur taille. L'Espagne compte aujourd'hui 10 banques, contre 55 avant le début de la crise financière mondiale de 2008.

BBVA et Sabadell ont mis fin aux négociations de fusion en novembre 2020, car elles n'étaient pas d'accord sur les conditions, y compris sur le prix.

(1 $ = 0,9307 euros) (Reportage de Jesús Aguado ; Rédaction de Aislinn Laing et Christopher Cushing)