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IT0000433307

Pétrole et gaz - raffinage / marketing

Marché Fermé - Borsa Italiana Autres places de cotation 17:44:59 31/05/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
1,625 ^EUR	+0,74 %		+0,90 %	+0,56 %

29/05	L'UE pourrait preferer le GNL du Qatar a celui des Etats-Unis en vertu du reglement sur le methane recemment adopte
16/05	SARAS : Q1 : Le redressement des marges ouvre la voie à une reprise des bénéfices dans le secteur du raffinage

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	1 351	559,9	523,8	1 093	1 537	1 545	-	-
Valeur Entreprise ¹	1 320	1 105	1 018	865,7	1 740	1 377	1 297	1 304
PER	51,6 x	-2,03 x	55,6 x	2,62 x	4,9 x	8,83 x	13,8 x	18 x
Rendement	2,79 %	-	-	16,5 %	9,28 %	6,26 %	3,94 %	3,38 %
Capitalisation / CA	0,14 x	0,1 x	0,06 x	0,07 x	0,13 x	0,13 x	0,14 x	0,14 x
Valeur Entreprise / CA	0,14 x	0,21 x	0,12 x	0,05 x	0,15 x	0,12 x	0,12 x	0,12 x
Valeur Entreprise / EBITDA	4,21 x	-53,1 x	18,8 x	0,76 x	2,6 x	2,86 x	3,43 x	3,74 x
Valeur Entreprise / FCF	12,5 x	-2,04 x	12,9 x	1,12 x	19,7 x	11,9 x	5,33 x	23,4 x
FCF Yield	7,98 %	-49 %	7,74 %	89,2 %	5,09 %	8,44 %	18,8 %	4,28 %
Price to Book	1,28 x	0,71 x	0,66 x	0,9 x	1,14 x	1,1 x	1,12 x	1,09 x
Nbr de Titres (en Milliers)	941 780	941 780	951 000	951 000	951 000	951 000	-	-
Cours de référence ²	1,434	0,5945	0,5508	1,149	1,616	1,625	1,625	1,625
Date de publication	02/03/20	30/03/21	14/03/22	15/03/23	15/03/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	9 639	5 342	8 636	15 836	11 443	11 610	11 206	11 117
EBITDA ¹	313,8	-20,8	54,1	1 137	669,7	480,9	377,9	349
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	115,1	-238,9	-144,5	945,3	468,6	274	167,8	131,6
Marge d'exploitation	1,19 %	-4,47 %	-1,67 %	5,97 %	4,09 %	2,36 %	1,5 %	1,18 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	35,31	-354,9	32,21	889,2	420,9	257,7	171,8	143,5
Résultat net ¹	26,2	-275,5	9,334	416,9	313,9	179,3	120,3	100,1
Marge nette	0,27 %	-5,16 %	0,11 %	2,63 %	2,74 %	1,54 %	1,07 %	0,9 %
BNA ²	0,0278	-0,2925	0,009900	0,4384	0,3301	0,1840	0,1175	0,0905
Free Cash Flow ¹	105,4	-541,1	78,76	772	88,51	116,2	243,5	55,75
Marge FCF	1,09 %	-10,13 %	0,91 %	4,88 %	0,77 %	1 %	2,17 %	0,5 %
FCF Conversion (EBITDA)	33,59 %	-	145,58 %	67,92 %	13,22 %	24,16 %	64,44 %	15,97 %
FCF Conversion (Résultat net)	402,26 %	-	843,76 %	185,17 %	28,19 %	64,8 %	202,47 %	55,68 %
Dividende / Action ²	0,0400	-	-	0,1900	0,1500	0,1017	0,0640	0,0550
Date de publication	02/03/20	30/03/21	14/03/22	15/03/23	15/03/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1
Chiffre d'affaires	-	-	-	-	-	-	-	3 871	-	-	-	-	-	-
EBITDA ¹	71,7	8,3	43,5	62	458,6	520,6	296,4	319,7	285,3	27,1	312,4	247,2	110,1	198,1
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	-29	-86,8	-8,6	16,4	411,4	427,8	248	269,5	238,9	-20,9	218	196,7	53,9	148,7
Marge d'exploitation	-	-	-	-	-	-	-	6,96 %	-	-	-	-	-	-
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	-0,424	86,75	106,4	446,5	552,9	259,5	76,76	196,5	-	-	-	31,39	-
Résultat net	-180,6	0,5	44,17	76,6	215,9	292,5	54,7	-	-	-	-	151,2	40,3	-
Marge nette	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
BNA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende / Action	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	30/07/20	03/08/21	14/03/22	16/05/22	29/07/22	29/07/22	28/10/22	15/03/23	10/05/23	31/07/23	31/07/23	08/11/23	15/03/24	14/05/24

¹EUR en Millions

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	-	545	494	-	203	-	-	-
Trésorerie Nette ¹	30,3	-	-	227	-	168	248	242
Leverage (Dette/EBITDA)	-	-26,2 x	9,131 x	-	0,3027 x	-	-	-
Free Cash Flow ¹	105	-541	78,8	772	88,5	116	244	55,8
ROE (RN / Capitaux Propres)	6,22 %	-29,9 %	-17,2 %	35,4 %	24,6 %	13,2 %	9,35 %	6,95 %
ROA (RN / Total Actif)	-	-	-	-	-	-	-	-
Total Actifs ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Actif net par Action ²	1,120	0,8300	0,8400	1,270	1,410	1,470	1,450	1,500
Cash Flow Par Action	0,4700	-0,3400	0,1700	0,9200	-	-	-	-
Capex ¹	341	256	77,8	106	224	211	241	239
Capex / CA	3,53 %	4,79 %	0,9 %	0,67 %	1,96 %	1,82 %	2,15 %	2,15 %
Date de publication	02/03/20	30/03/21	14/03/22	15/03/23	15/03/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Saras S.p.A.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

C+

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

CONSERVER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

1,625 EUR

Objectif de cours Moyen

1,712 EUR

Ecart / Objectif Moyen

+5,38 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices annuels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Raffinage de pétrole

	Varia. 1 janv.	Capi.
SARAS S.P.A.	+0,56 %	1,68 Md
ORLEN SPÓ?KA AKCYJNA	-2,95 %	18,71 Md
TÜRKIYE PETROL RAFINERILERI	+23,57 %	10,57 Md
HF SINCLAIR CORPORATION	+0,97 %	10,61 Md
ICAHN ENTERPRISES L.P.	-3,96 %	7,45 Md
MANGALORE REFINERY AND PETROCHEMICALS LIMITED	+52,46 %	4,27 Md
SINOPEC SHANGHAI PETROCHEMICAL COMPANY LIMITED	-.--%	3,28 Md
MOTOR OIL HELLAS CORINTH REFINERIES S.A.	+9,68 %	3,06 Md
CVR ENERGY, INC.	-8,05 %	2,8 Md
HELLENIQ ENERGY HOLDINGS S.A.	+14,77 %	2,77 Md

Raffinage de pétrole